Товарный брокер - Commodity broker

А товарный брокер фирма или физическое лицо, которое выполняет заказы на покупку или продажу товарные контракты от имени клиентов и взимает с них комиссия. Фирма или физическое лицо, торгующее на собственном счете, называется торговец. Товарные контракты включают фьючерсы, опции, и подобные финансовые производные. Клиенты, торгующие товарными контрактами, либо хеджеры использование рынков производных финансовых инструментов для управления рисками, или спекулянты которые готовы взять на себя этот риск от хеджеров в надежде на прибыль.[1]

История

Исторически сложилось так, что товарные брокеры торговали фьючерсными контрактами на зерно и домашний скот. Сегодня товарные брокеры торгуют широким спектром производных финансовых инструментов, основанных не только на зерне и животноводстве, но и на производных финансовых инструментах на основе продуктов питания / мягких продуктов, металлы, энергия, фондовые индексы, акции, облигации, валюты и постоянно растущий список других базовых активов. Начиная с 1980-х годов, большинство торгуемых товарных контрактов представляют собой производные финансовые инструменты с базовыми финансовыми активами, такими как фондовые индексы и валюты.[2] После введения в действие правила Волкера в 2014 году количество товарных торговых домов и индивидуальных брокеров сократилось.[3]

Типы

Фирмы и частные лица, которых часто коллективно называют товарными брокерами, включают:

Брокер / трейдер: физическое лицо, которое торгует товарными контрактами на полу товарная биржа. При совершении сделок от имени клиента в обмен на комиссию он выступает в роли брокера. Торгуя от имени своего собственного счета или от имени своего работодателя, он действует в роли трейдера. Торговая площадка проводится на ямах товарной биржи через открытый протест. Брокер в зале отличается от "трейдера в зале", он также работает в зале биржи, совершает сделки в качестве принципала для своего собственного счета.[4]

Торговец с комиссией по фьючерсам (FCM): Фирма или физическое лицо, которые запрашивают или принимают заказы на товарные контракты, торгуемые на бирже, и хранят средства клиентов для поле, аналогично ценным бумагам брокер Дилер. Большинство индивидуальных трейдеров работают не напрямую с FCM, а через IB или CTA.[5]

Представляющий брокер (IB): Фирма или физическое лицо, которые запрашивают или принимают заказы на товарные контракты, торгуемые на бирже. IB фактически не удерживают средства клиентов в качестве маржи. Средства клиентов на марже хранятся в FCM, связанном с IB.[6]

Советник по торговле товарами (CTA): фирма или физическое лицо, которое за вознаграждение или прибыль консультирует других по вопросам торговли товарными контрактами. Они советуют товарные пулы и предложить управляемые фьючерсы учетные записи. Как и IB, CTA не удерживает средства клиентов в качестве маржи; они хранятся в FCM. CTA по своему усмотрению распоряжаются счетами своих клиентов, что означает, что у них есть доверенность на торговлю со счетом клиента от его имени в соответствии с торговыми целями клиента. CTA обычно является товарным эквивалентом финансовый советник или же паевой фонд управляющий делами.[7]

Оператор товарного пула (CPO): фирма или физическое лицо, которое управляет товарными пулами, рекомендованными CTA. Товарный пул - это товарный эквивалент паевого инвестиционного фонда.[8]

Зарегистрированный товарный представитель (RCR) / ассоциированное лицо (AP): сотрудник, партнер или должностное лицо FCM, IB, CTA или CPO, должным образом зарегистрированный и имеющий лицензию на ведение деятельности FCM, IB, CTA или CPO. Это товарный эквивалент зарегистрированный представитель.[9]

Регулирование

Одна фирма или физическое лицо может быть зарегистрировано и действовать более чем в одном качестве.

В США лицо, выполняющее любую из вышеперечисленных ролей, должно сдать Национальный экзамен на товарные фьючерсы серии 3, проводимый Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA). За некоторыми исключениями, большинство лиц, выступающих в качестве FCM, IB, CTA и CPO, а также их RCR / AP, должны зарегистрироваться в Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и быть членами Национальная фьючерсная ассоциация (NFA). Торговые брокеры / трейдеры, являющиеся членами или сотрудниками товарной биржи, как правило, не обязательно должны быть членами NFA, поскольку они регулируются биржей.

Биржи

Товарные брокеры могут торговать товарами на различных биржах, которые специализируются на торговле товарами определенного типа. Обычные товарные биржи включают Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), торгующий различными товарами, Чикагская торговая палата (CBOT), которая торгует пшеницей, рисом, соевыми бобами, овсом, кукурузой, серебром, золотом и этанолом, а также Межконтинентальный обмен (ICE), которая торгует сырой нефтью, электричеством и природным газом. Другие включают CME Group, Торговая палата Канзас-Сити, Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов, а Торговая палата Нью-Йорка.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Персонал, Investopedia (2008-12-08). «Товарный трейдер». Инвестопедия. Получено 2018-10-21.
  2. ^ «Товарные брокеры: следует ли торговать в Интернете или использовать брокера?». Баланс. Получено 2018-10-21.
  3. ^ Почему торговцы сырьевыми товарами уходят из бизнеса? | Bloomberg
  4. ^ "Определение брокера и пример | InvestingAnswers". investinganswers.com. Получено 2018-10-21.
  5. ^ Национальная фьючерсная ассоциация (FCM) - http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/NFA-futures-commission-merchants/index.HTML
  6. ^ Национальная фьючерсная ассоциация (IB) - http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/NFA-introduction-brokers/index.HTML
  7. ^ Национальная фьючерсная ассоциация (CTA) - http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/NFA-commodity-trading-advisors/index.HTML
  8. ^ Национальная фьючерсная ассоциация (CPO) - http://www.nfa.futures.org/NFA-compliance/NFA-commodity-pool-operators/index.HTML
  9. ^ Персонал, Investopedia (2004-12-12). «Зарегистрированный представитель - RR». Инвестопедия. Получено 2018-10-21.